第四章折现因子(ppt 23)
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本章要讨论的问题是:“一个折现因子刚好是某个随机变量,它由偿付生成价格, p=E(mx). 这个表达式意味着什么?是否总能求得这样的折现因子?”
两条定理:1. 存在折现因子使所有偿付可用 p=E(mx) 定价当且仅当单一价格法则成立。2.存在正折现因子使所有偿付可用 p=E(mx) 定价当且仅当无套利机会。
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