风险、收益与资本资产定价模型(PPT 56页)
所属分类：定价策略
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资料简介：
主要内容
4.1收益的计量(收益率 与风险)
收益：示例
持有到期收益
持有到期收益：例子
几何平均收益：例子
美国资本市场75年历史的简要回顾
美国资本市场75年历史的简要回顾(剔除通货膨胀后收益)
收益计量
历史收益, 1926-1999
股票平均收益和无风险收益
股票市场波动率
4.1.2 风险的计量
统计学概念:均值与方差
协方差
单个股票的特征
协方差与相关系数
P123
5.2 投资组合的收益和风险
投资组合多元化的效应
投资组合的风险
分散化的有限性
组合风险与构成组合股票数量的关系
系统风险与非系统风险
衡量市场风险的贝塔: 单只股票对市场变动的敏感性
衡量市场风险的贝塔
投资组合的贝塔系数:
贝塔的统计 定义和计算
通过回归估计b
5.3 风险和期望收益的关系(CAPM)
单个证券的期望收益
资本资产定价模型
CAPM与投资组合小结
Exercise
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