某铜加工集团公司资本运营战略课件(PPT 105页)
所属分类:战略管理
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导读:资本运营是洛铜实现战略目标的必由之路
企业发展的两种方式:内向型 发展模式和外向开放型发展模式
资本运营和资本运营战略的概念
资本运营包括两种模式:资本运作和资本经营
借助资本运营,克服自身资源限制,达到预定的战略目标
借助资本运营,调整产品结构,确定核心产业
借助资本运营,扩大企业规模,提高市场占用率,增强企业核心竞争力
洛铜的资本运营目标
导读:资本运营战略定位
洛铜总资产流动性较低,现有资产结构为资本运营提供了较大的操作空间
资本运行效率过低,销售收入增长不稳定,必须借助资本运营来保证战略目标的实现
获利能力低,按当前的发展趋势,无法达到预定的利润目标
固定资产结构中,在建工程比例过大,工期长,导致投资长期不能得以回报
流动资产管理效率低下影响了资金使用效果,浪费大量流动资金,降低了企业盈利能力
经营现金流入小于经营现金流出,资金流转陷入恶性循环
负债以银行借款为主,融资渠道单一。短期负债较多,长期负债比例相对较少,每年的偿债压力巨大
资本结构在2001年得以较大改善,但长期偿债能力仍然较弱
产权结构尚需进一步改善
洛铜财务状况综合评价
洛阳铜加工集团资本运营的优势、劣势、机会和威胁分析
搞好产品经营是企业资本运营成功的基础
洛铜资本运营的战略定位:与产品经营相结合,借助资本市场撬动产业发展,快速提升企业整体实力
导读:资本运营战略实施---资本运营的三个阶段
洛阳铜加工集团的资本运营分为三个阶段推行
导读:资本运营战略实施—资本的内部扩张
导读:资本的内部扩张----提高企业经营管理水平
改进现有的经营管理机制,提高洛铜自身的经营管理效率是资本运营的必要前提
生产运作管理改进建议
通过产品经营、利用现有产品和市场潜力进行资本的内部扩张
导读:资本的内部扩张----提高资产管理效率
提高资产管理效率是资本运营中一项运作成本最低,社会变动权数最小的方式。
完善洛铜现有的财务管理体系是提高资产管理效率的关键
调整资产结构,提高资产流动性
调整流动资产内部结构
提高资产周转速度
提高管理效率是减少流动资金占用的根本
加快存货周转速度
加快应收帐款周转速度
增加现金流, 改善资金流量状况
导读:资本的内部扩张----加强成本控制
成本控制是进行资本内部扩张的根本途径
加强成本控制的关键:确立成本控制的基本思想
完善基本的成本会计制度
提供及时准确的成本计算基础,从重点品种开始逐步核清每个产品的利润及所应承担的成本
按品种制定科学合理的标准工序目标成本,使成本控制与预算编制有据可依
制定标准工序目标成本步骤
根据标准工序目标成本,建立新的成本核算体系
标准工序目标成本的制定要逐步过渡到以市场为依据,
从目标售价开始分解各层次目标成本,最终实现完善的目标成本管理体系
争取到2004年构建洛铜完善的成本管理体系
导读:融资渠道
筹集资本的各种渠道
发行公司债券进行融资的特点
洛铜目前的财务状况不符合发行债券条件
公开发行股票进行融资的特点
洛铜目前也不符合发行股票条件
银行贷款是最近一段时期的主要融资方式
租赁融资的特点
资金成本和风险是筹资过程中必须权衡的两个最重要因素
洛铜资本运作过程中的筹资方式选择
导读:投资控制
资本运营的关键在于确定正确的投资方向,投资成功与否直接关系到企业生存和发展
洛铜现有投资状况的评价
投资活动应实行严格的流程管理
以洛铜的发展战略确定投资驱动或来源
成立项目运作小组对项目进行筛选分析和决策
项目的监控和风险管理
投资过程中的财务控制
成立投资部
导读:资产重组
沉重的历史包袱加大成本,
影响产品的市场竞争力和企业盈利
剥离非生产性经营资产的原则
剥离非生产性经营资产必须及时到位
资产重组中应关注的三个方面
导读:股份制改造
股份制改造是转换洛铜经营机制,增强洛铜活力的需要
股份制改造将为洛铜快速成长打通低成本的融资渠道,
为洛铜资本扩张提供制度保障,是其他各种资本运营活动的起点
洛铜股份制改造模式的选择-----原续整体重组模式
原续整体重组模式的评价
洛铜股份制改造模式的选择-----一分为二重组模式
一分为二重组模式的评价
股份制改造模式的选择-----主体重组模式
主体重组模式的评价
相关上市公司向社会公开发行股票借鉴
洛铜股份制改造的目标
组建股份公司应考虑的相关因素
股份制推进计划
洛阳铜加工股份有限责任公司的设立(一)
洛阳铜加工股份有限责任公司的设立(二)
筹集资金的使用方向
导读:兼并、收购
兼并与收购是提高效益,增强竞争力必不可少的战略举措
规模经济的获得-----横向并购
规模经济的获得-----纵向并购
洛铜并购方向的选择
并购目标公司的选择标准
目标企业的评审和并购后的整合是决定并购成败的最关键环节
目标企业评审过程应掌握的原则
通过并购上市公司买壳上市要谨慎
洛铜必须在具备相当的实力后采取并购行动
并购出资方式的选择
上海金泰可成为洛铜的兼并目标企业
兼并上海金泰的几种方法
制定详细的整合计划降低并购风险
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