利率风险管理课件(PPT 55页)
所属分类:风险管理
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点击下载利率的期限结构
利率敏感性
利率风险的传统度量方法
中央银行的货币政策
中央银行货币政策的目标:钉住某一利率/钉住银行准备金
金融市场全球一体化加速了利率的变动和各国利率波动之间的传递
Chap2.利率风险管理
课程内容
影响利率的因素
中央银行货币政策的影响
1.TermStructureofinterestRate
1.利率期限结构
TermStructureofinterestRate
Example
ForwardRates
InterestRateUncertainty&ForwardRates
2.Interestratesensitivity
InterestRateSensitivity
3.利率风险的传统度量方法
再定价模型
利率敏感度(ratesensitivity)
例1.再定价缺口
累计缺口(CGAP)
RSA与RSL利率变化不同时
RSA与RSL利率变化不同时例:
再定价模型的缺陷
例1一个简化的银行举例
例1一个简化的银行举例(续)
例1一个简化的银行举例——再定价缺口分析
进一步改进:多期模拟
期限模型
例2—结论:
例3
期限模型的缺陷
有效期限(Duration)
有效期限的特点
有效期限的经济意义
修正的有效期限
有效期限缺口的应用
例4
风险防范和监管的矛盾
有效期限模型的缺陷
凸性(convexity)
凸性
凸性的应用
金融机构的免疫条件
作业
..............................
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