金融风险管理财务风险管理教材(PPT 54页)

4.1 衍生性金融商品功能、特色與重要性
衍生性金融商品的幾種特性
衍生性金融商品的定義
衍生性金融生品的基本類型
傳統證券和衍生性商品的結合：複合式證券
4.2  遠期契約與期貨
期貨契約
期貨契約與遠期契約的比較
理論定價
「基差」(Basis)
期貨交易的重要特徵
避險操作
衡量本身持有部位的風險暴露大小與方向 
選擇避險工具
例子 :以期貨為避險的工具
圖4.1 期貨短部位的損益圖形
解釋圖 4.1
圖4.2 期貨長部位的損益圖形
決定承擔與規避多少風險
決定避險比率與契約數量
計算避險比例的方法
計算避險比例的方法
避險比率(Hedge Ratio)
應交易的期貨口數計算
合約口數的計算（簡單避險法）
合約口數的計算（最小風險避險比例法）
動態避險（Dynamic Hedging）
4.3 選擇權
選擇權買賣雙方的權利與義務
選擇權的基本策略
圖4.3 選擇權單一部位的損益圖形
圖4.3  (續)
選擇權的定價：二項式選擇權評價模型
二項式選擇權評價模型
二項式選擇權評價模型:買權
解答
解答 (續)
二項式選擇權評價模型:賣權
二項式選擇權評價模型計算步驟
Black – Scholes 公式的基本假設
選擇權的定價： Black – Scholes選擇權評價模型
相同條件的歐式賣權的理論價格
5個影響選擇權價格的因素
影響買權與賣權價格的因素與影響方向
選擇權的風險衡量
Gamma風險的說明
4.4 交換合約
利率交換（Interest Rate Swap）
A與B公司的利率交換
 A與B在利率交換之後的現金流量
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