PE行业发展前景分析(ppt 63页)
所属分类:行业分析
文件大小:662 KB
下载要求:10 学币或VIP
点击下载PE行业发展前景分析目录:
一、PE发展前景分析
二、PE业务类型比对
三、PE投资机会
四、标杆企业解读与典型案例剖析
PE行业发展前景分析内容简介:
VC选择的行业面较窄,所能容纳的资金体量有限,高风险高收益;反之,PE对行业的选择面较广,容纳资金体量巨大,风险与收益都相对比较低。本质区别:VC投资的对象其实就是“创新”。是那些对已有成熟行业(技术或经营模式)可能带来成功挑战的“创新”。而创新毕竟不是高概率事件,这也是VC高风险的最本质原因,也正因为这个原因,使得VC在逻辑上很难做大。其所能容纳的资本规模和高失败率决定了在这个行业中的VC机构的事业成长空间和规模。而PE则是通过促进成长型企业和成熟型企业的效率提升来实现价值增长。效率提升包含结构效率(产业层面)和运营效率(公司层面),前者多涉及并购整合,后者则在企业内部经营范畴内完成。相对于VC,PE投资回报更加稳健,所能容纳的资本和事业空间越大。
PE业务类型比对——小结总体:VC和PE本质区别在于,前者是投资于创新,后者是投资于经营。因此,VC常和高科技及新经济企业相伴,且多为处于初创期的企业,所能容纳的资金量级较小,通常在百万级别,因其高风险,高收益,小资金的特点,投资者在操作思路上,主要是搏概率;而PE则通常活跃于传统型行业,企业处于成长期甚至成熟期,所能容纳的资金量级大,从千万级到数十亿,相对于VC,PE是低风险,低收益,大资金,所以,投资者在操作思路上,更多是精选行业和企业。其次,PE中的成长资本和并购资本为PE活动的主要领域,PRE-IPO则更多被某些“特权”机构或产业基金所关注。最后,成长资本和并购资本最大的区别是对经营管理的涉入程度。前者通常涉入较浅,多是跟随式;后者则涉入较深,要求控盘。从统计数据观察,国内的成长资本和并购资本都非常活跃,其增长性均非常迅猛,无疑,这将是各类PE角逐的主战场。由于国内PE刚开始兴起,成长资本无疑将成为现阶段的主战场,但随着时间的推移,并购资本一定会成为各路PE未来的兵家必争之地。对华新的意味:基于华新的资源和能力,现阶段应该以PE,尤其是成长资本作为自己事业的绝对重心来发展。其中,VC和PRE-IPO可稍作配置,也可以不配置,而对于并购资本应该保持关注,伺机而动。
精品资料网 m.cnshu.cn
Copyright © 2004- 粤ICP备10098620号-1
风险管理 应急预案 研发管理 运营管理 内部管理 商业模式 执行力 连锁经营 公司治理 工厂管理 创新管理 家族企业 效率管理 名企案例 企业理念 价值管理 特许经营 瓶颈管理 调查问卷 策划方案 领导力 团队建设 企业变革 企业文化 战略管理 竞争策略 管理知识 危机管理 成本管理 项目管理 发展战略 年度计划 决策管理 企业上市 供应商 组织设计 产品管理 采购管理 品牌管理 企业诊断 企业咨询 商务谈判 物流管理 运作管理 管理制度 行业报告 经营管理 企划方案 MBA 流程管理 目标管理 招标投标 商务礼仪 管理表格 管理技能 管理案例 管理工具 管理手册 职业经理人 商业计划书 董事与股东 可行性报告