资产管理与资产模型管理知识分析应用(ppt 120页)
所属分类:资产管理
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第一节 假设条件
第二节 标准模型
第三节 模型检验
第四节 模型扩展
第五节 模型应用
第六节 模型评价
资产管理与资产模型管理知识分析应用(ppt 120页)简介:
第一节 假设条件
但是,由于资本资产定价模型主要来自资本市场,因而CAPM也有一些针对资本市场的特定假设。
假设1:投资者只能买卖股票、债券等公开交易市场上的金融工具,不考虑人力资本、私人企业、政府融资等。
假设2:投资者可以不受限制地以固定的无风险利率进行借贷(即容许卖空无风险证券)。
假设3:一致性预期,即所有投资者对金融资产的概率分布、预期值和方差等的估计都相同。
假设4:资本市场没有摩擦,即无税收、无证券交易成本,信息可畅通无阻地传播给每个投资者。
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