风险资产的定价-资本资产定价模型(ppt 86页)
所属分类：资本管理
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资料简介：
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第一节无风险借贷及其对投资组合有效集的影响
第二节标准的资本资产定价模型－－资本市场均衡及均衡时证券风险与收益的关系
第三节 特征线模型－－证券收益率与均衡时市场收益率的关系、阿尔发系数
第四节 资本资产定价模型的检验与扩展
第一节 无风险借贷对有马科维兹有效集的影响
一、无风险资产的定义
在单一投资期的情况下，无风险资产的回报率是确定的
无风险资产的标准差为零
无风险资产的回报率与风险资产的回报率之间的协方差也是零
根据定义无风险资产具有确定的回报率，因此：
首先，无风险资产必定是某种具有固定收益，并且没有任何违约的可能的证券。
其次，无风险资产应当没有市场风险。
二、允许无风险贷款下的投资组合
三、允许无风险借入下的投资组合
四、允许同时进行无风险借贷——无风险借入和贷出对有效集的影响
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