别在意利润，关注现金流(ppt 30页)
所属分类：现金管理
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资料简介：
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别在意利润，关注现金流目录：
1.选择一个时间尺度
2.估算收益
3.估算成本
4.根据收益和成本来估量风险
5.编制一份预计损益表
6.估算现金流
7.比较候选项目和它们的风险，把它们相互比较，并和基准比较
别在意利润，关注现金流那日他要：
绝大多数投资机会首先都需要资本性支出和收益性支出的结合。资本性支出主要指的是在固定资产方面的支出，而收益性支出是指花费在人力资源上的资金和其他的运营成本。固定资产有一个折旧期，它是由财务人员根据对该资产的产品寿命做一个合理的估算之后决定的。这个折旧期通常被选择作为衡量一个牵涉到资本性支出项目的生命力的时间尺度。
时间尺度的另一个决定因素是项目启动需要花费的时间长短 ；最后，投资评估的时间尺度应该是合理的。它们应该反映项目的真实寿命。而且，如果一开始就知道在所选定的期间内需要进一步的投资，那么这项支出应该加到等式中去。
这可能是投资评估过程中最为困难的一步了。正如我们前面所看到的，这种估算通常会让经理们在情绪上受到暗示，因为作出这种估算的经理们意识到一旦项目得到批准，那么这些估计就会变成提高了的或者更为严格的考核目标。我们将会看到，为了估算也为了分析风险，把收益划分为四类是很有用的：收益的增加、成本的削减、未来成本的避免、控制的改善。
和收益相比，成本的估算更加直截了当。你会发现成本可以分为员工成本、装备租赁成本、购置资产折旧成本、设备和易耗品成本等几个种类。和供应商就成本事宜取得一致意见总是更好的方法，这么一来，因为搞错而导致的风险就被消除了。再次重申，请确保这些成本是相关的成本。
在进行项目评估的时候，你不应该把一部分已经存在的固定成本分摊到新项目头上。另一方面，如果一个新的项目导致固定成本增加，那么所增加的固定成本作为整体都是该项目的相关成本。
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