Black-Scholes期权定价模型(ppt 44)
所属分类：定价策略
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资料简介：
Black-Scholes期权定价模型的基本思路
为什么要研究证券价格所遵循的随机过程?
随机过程
几种随机过程
标准布朗运动（续）
普通布朗运动
Ito过程和Ito引理
证券价格的变化过程
为什么证券价格可以用几何布朗运动表示？
百分比收益率与连续复利收益率
几何布朗运动的深入分析
几何布朗运动的深入分析（2）
几何布朗运动的深入分析（3）
（1）几何布朗运动意味着股票价格服从对数正态分布。
（2）股票价格对数收益率服从正态分布
结论
参数的理解
小结
Black-Scholes微分方程：基本思路
Black-Scholes微分方程：假设
股票价格和期权价格服从的随机过程
Black-Scholes微分方程
BS公式的一个重要结论
——风险中性定价原理
风险中性定价原理
An Example
前文的两个重要结论
black－Scholes期权定价公式
BS公式的理解
BS定价模型的基本推广
有收益资产的欧式期权定价公式
例1
有收益资产美式期权的定价
例2
2．美式看跌期权
布莱克——舒尔斯期权定价公式的实证研究
布莱克——舒尔斯期权定价公式的应用
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