可转换债券定价的理论与实证研究(pdf 31)
所属分类：定价策略
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资料简介：
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目 录
1、可转换债券的结构与特点
2、可转换债券定价研究的发展
3、可转换债券的定价模型
4、上海机场转债的实证研究
5、从定价角度看可转换债券的条款设计与政策评价
6、附录
本课题探讨了可转换债券定价的一般方法，给出了可转换债券定
价的一般模型，并结合国内可转换债券的实例——机场转债，进行了
实证研究，最后从实证定价的结果探讨了可转换债券的条款设计，提
出了一些政策建议。文章的主要结果：
一、 综述了国内、外可转换债券研究的最新理论和实践方法，
指出了可转换债券研究的难点：投资的最优策略依赖于市场环境与投
资偏好，数学上难以刻画；股权的“稀释效应”；违约风险的计量；
条款可扩展带来的结构复杂性；数值方法本身的局限性。
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