期权的定价(PPT 83页)

所属分类：定价策略

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资料简介：

内在价值和时间价值
期权价格等于期权的内在价值加上时间价值。
（一）期权的内在价值
期权的内在价值（Intrinsic Value）是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。
欧式看涨期权的内在价值为(ST-X)的现值。无收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-Xe-r(T-t), 而有收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-D- Xe-r(T-t)。
无收益资产美式看涨期权价格等于欧式看涨期权价格,其内在价值也就等于S-Xe-r(T-t)。有收益资产美式看涨期权的内在价值也等于S-D- Xe-r(T-t)。

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