中国债券市场利率期限结构及利率风险管理研究(PDF 62页)
所属分类:风险管理
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点击下载第一节债券利率风险管理的传统方法:久期凸度法
第一节债券市场利率风险管理的文献综述
第一节利率期限结构变化主成分分析的文献综述
第一节利率期限结构的一般概述
第一,推迟和提前赎回风险。免疫资产及久期是基于这样的假设,即债券所约
第一:样条估计和整段拟合参数模型各有自身的特点以及缺陷,样条估计法设
第三种理论是市场分割理论(Market Segmentation Theory)。该理论认为在某个分
第三章基于主成分分析的VaR估计
第三节利率期限结构的估计模型
第三节基于主成分分析的蒙特卡罗VaR估计
第三节对上交所国债市场利率期限结构变化的实证分析
第三节麦考利久期套保和因子久期套保比较
第三,重新平衡。使用免疫资产存在的另一个问题是时间的流逝对所持有债券
第三:动态来看,我国的利率水平从2001年底到2002第三季度呈下降趋势,2002
第二种是利用到期收益率(yield to maturity)的概念。所谓到期收益率,就是指使
第二章利率期限结构变化的主成分分析
第二节VaR在金融风险管理中的应用
第二节债券利率风险管理的三因素模型
第二节利率期限结构变化的主成分分析理论
第二节利率期限结构研究的文献回顾
第二,在非水平利率期限结构上的多重非平行移动。免疫资产久期还基于这样
第二:不同期限的利率水平存在着同涨同跌的现象,说明不同期限的利率相关
第四章债券组合的利率风险管理
第四节实证结果与分析
第四节应用因素情景仿真评估利率期限结构的风险值
表2.1利率期限结构样本资料的描述性统计量
表2.2不同期限利率变化的Pelu'son相关系数
表2.2的结果显示,期限相近的利率的变化紧密相关,虽然长期利率和短期利
表2.3主成分分析结果
表2.4载荷因子矩阵
表3.1利率曲线盼因素值
表3.2利率变化情景0.33个标准差)
表3.3样本序列变化由大到小排序的百分位数
表3.4 1年期利率实际变化与模拟结果比较
表3.5 5年期利率实际变化与模拟结果比较
表3.6 10年期利率实际变化与模拟结果比较
表4.1样本债券lo,11彪004年基本信息
表4.2组合的因子久期和麦考利久期
表4.3麦考利久期与因子久期套保结果比较
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