债券价值分析(ppt 27页)
所属分类:价值管理
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点击下载一、 收入资本化法
二、 贴现债券
三、 债券属性与价值分析
四、 息票率
五、 可转换性
六、 债券定价原理
七、 马考勒久期定理
八、 马考勒久期与债券价格的关系
九、 价格敏感度与凸度的关系
十、 收益率变动幅度与价格变动率之间的关系
一、 收入资本化法
收入法或收入资本化法,又称现金流贴现法(Discounted Cash Flow Method,简称DCF),包括股息(或利息)贴现法和自由现金流贴现法。
收入资本化法认为任何资产的内在价值(intrinsic value)取决于该资产预期的未来现金流的现值。
二、 贴现债券
(贴现债券,又称零息票债券(zero-coupon bond),是一种以低于面值的贴现方式发行,不支付利息,到期按债券面值偿还的债券,其内在价值由以下公式决定:
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