金融混业经营趋势分析规划(doc 8页)

金融混业经营趋势分析规划内容提要：
    分业经营对于商业银行是一柄“双刃剑”。分业经营最基本的出发点是要为商业银行构建一道风险防火墙，尽可能降低风险，稳定金融形势，但另一方面也使商业银行的经营范围过于狭窄，在金融市场大发展的时候，没有足够的手段来获取较高的利润以及适应市场和客户多样化的需求，降低了商业银行的盈利能力。
 
　　20世纪80年代后，金融监管对商业银行资本金充足率的要求，客户对商业银行的融资要求，都使商业银行处于两难境地，因为要提高资本金，必须要有更多的利润，而要增加利润就要增加贷款，这样资产负债表上的负债比例就会随之上升，从而增加银行风险，同时，分业经营造成商业银行不能及时对市场变化做出灵活的反应，其结果是商业银行得不到相应的市场份额，从而不能获取相应的利润，得不到更快的发展。
 
　　分业经营对投资银行而言也是一把“双刃剑”。一方面这种模式在法律上保证了投资银行可以在一定的空间内获得发展，另一方面，投资银行和资本实力雄厚的商业银行分离后，由于资本规模的原因，在一定程度上限制了其进一步发展。 20世纪80年代以来的事实证明，从金融创新角度来看，资本规模逐渐成为许多客户在选择金融服务企业时的标准，也是金融机构参与更广泛竞争的决定性因素。投资银行由于存在上述资本实力的缺陷，一般难以与商业银行抗衡。
 
　　通过以上关于分业经营对商业银行、投资银行的利、弊两方面影响的分析，综合对历史、现实金融活动的思考，我们应能够正确认识分业经营，而不是简单地去肯定或者否定它。近年流行的混业经营实际上是从客户和市场的变化中产生的，是从资本市场的金融创新业务发端。20世纪80年代开始，金融衍生工具有了较快发展，资产证券化趋势日益明显，金融产品革新日渐进入活跃阶段，最终导致了商业银行和投资银行在创新业务领域内，既相互竞争又相互提供服务，即客户和市场需求的变化、业务发展的变化，对创新金融工具的开发利用，最终使商业银行和投资银行找到了一个既相互竞争又相互弥补的领域。金融发展的历史证明，如何满足客户和市场的需要，是每一个金融企业在发展过程中必须要面对的课题。由于市场需要的挑战，才使分业经营又走向了混业经营。但这不是简单的重复，而是在防范风险基础上，总结分业经营保护投资者利益的经验，根据市场竞争及市场需求，按照市场有效配置资源的原则形成的内容更丰富、层次更高的混业经营。

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