国际ETF市场的发展趋势与创新(ppt 30页)
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退休基金资产组合中有1/3为指数产品
全球ETF资产增长情况
美国ETF发展情况
欧洲ETF发展情况
日本ETF发展情况
单一指数最好只有一档 ETF 商品
ETF以完全复制指数为目标,因此如以复数的ETF来追踪相同的指数,对于市场资金而言将有分割之虞,而对发行机构而言,也将陷入价格战的微利困境中,因此复数的ETF追踪相同指数的状况在国外并不常见。
全球新种ETF介绍
债券型ETF
物价连动型ETF
高配息型ETF
能源型ETF
黄金型ETF
不动产投资信托型ETF
债券型 ETF
以往债券投资的交易单位较高(10万美金),对于一般投资人而言介入门槛并不低,因此散户型投资人往往藉由投资债券型基金来达至理想投资组合,不过传统的债券型基金属于主动型管理基金,投资来往的手续费用也相对被动型基金为高(99bps),因此才有债券型的ETF应运而生。
能源型 ETF
过去只有少数交易所(例如美国芝加哥商品交易所、东京原油期货)等有提供原油期货交易,加上交易门槛较高,ㄧ般投资人较难参与油价涨跌表现。
透过ETFs买卖方便(与买卖股票程序完全一致)的特性、投资门槛相较期货等也低了许多,提供了投资人一个买卖能源的投资选择。
黄金型 ETF
90年代起,黄金与美金并称为全球金融市场两大保值工具,而黄金与美金的走势往往出现背道而驰的现象,每当美元走贬、或是国际情势动荡不安时,金价往往会有较强的上涨行情。
不动产投资信托(REIT)型ETF
REITs是一种集中投资人资金并投资在房地产或房地产项目上的产品,投资项目为一系列拥有长期稳定租金收入的房地产,例如办公大楼、豪宅或闹区的超商等等。投资REITs不但有稳定的股利、较高的股利殖利率及专业的经营管理团队等优势,且因为与债券、股票市场连动性相当低的特色,易于分散投资组合的风险。
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