利率风险管理教材(PPT 61页)

14.1 利率远期合约
14.2 利率期货合约
14.3 期货期权合约
14.4 利率互换合约
14.5 利率限制合约
14.6 利率互换期权定价
图14-1  英国利率远期合约日期
根据英国银行家协会（British Banker’s Association）于1985年颁布的
《远期利率标准化文件》的规定，远期协议必须规定名义金额、货币种类
、远期利率、利率类型，以及交易日、起算日、确定日、结算日和到期日。
一般情况下，远期利率合约的期限小于一年，标的利率为银行间隔夜拆借利率。
例题14-1  计算利率远期合约的收益
2010年3月10日买卖双方签署了一份3×9远期利率合约，名义金额为500,000元人民币，
合同利率为5%。交易日到确定日是3个月（起算日到结算日也是3个月），确定日至到期日是6个月。
如果3个月后，远期利率合约执行时，6月的即期利率为6%，这时， 远期利率合约买方的收益为：
500000×(6%-5%)×6/12=2500(元)
这2500元卖方在六个月后才支付，如果现在支付，就必须折现。买方的实际收益为2427元，等于卖方的损失。
如果3个月后 6月的即期利率为4%，这时， 远期利率合约买方将遭受损失，等于卖方的收益。
14.2.2 国债期货
..............................

上一篇：老年患者风险评估与安全管理概述(PPT 55页

下一篇：百日咳疫情风险评估报告(PPT 33页)

知识产权的风险与财务影响(pdf 7页)

矿井一通三防安全风险评估报告(DOCX 47页)

煤矿风险预控管理培训教材(PPT 90页)

有效规避辞退员工的法律风险(ppt 75页)

企业突发环境事件风险评估指南(PDF 49页)

外汇风险与防范实务教材(PPT 65页)