远期金融工具培训资料(ppt 41页)

资料简介：

远期金融工具培训资料目录：
一、概述
二、远期交易的基本术语
三、远期合约的损益
四、远期合约的定价

 

远期金融工具培训资料内容提要：
（一）概念及特征
1、概念
远期金融工具是一种远期合约(Forward Contracts)，是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以事先约定的价格买入或出售一定数量的某种资产的一种协议。通常是金融机构之间以及金融机构与客户之间的交易，是在正式交易所之外的场外交易。
 2、类型
主要有两类远期金融工具：
远期利率协议（Forward Rate Agreements,简称FRA）
远期外汇交易（Forward Exchange Rate Dealing）
3、相关概念
    交易市场：是各国银行在各自交易室中进行的全球性市场，这些交易室相互之间由电话线、信息站和计算机网络连接在一起。
    交易者：银行和客户，银行和银行，银行为远期交易做中介或直接为客户的远期交易承担风险。
    多头（Long Position）：远期协议的买方，是以约定价格购买基础资产（货币或外汇）的一方，即借款人，其交易的动机是为了防止未来利率上升（或外汇升值）带来的风险。
    空头（Short Position）：远期协议的卖方，是以约定价格出售基础资产的一方，即贷款人，其交易动机是为了防止未来利率下降（或外汇贬值）带来的风险。
       交割价格（delivery price）：是远期交易双方在协议中约定的未来交割基础资产的价格。在远期合约签署时，交割价格应该使得合约的价值对交易双方都为零。
       远期价格（forward price）： 是使远期合约价值为零的交割价格。在签署远期合约是，远期价格与交割价格是相同的，但是随着时间的推移，远期价格可能发生变化，而该合约最初确定的交割价格则不能变动。

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