证券风险与报酬率(ppt 27页)

资料简介：

第一节  报酬率
第二节  风险
第三节  证券风险之衡量
第四节  证券投资组合之报酬率与风险
第五节  资本资产评价模式

 

 

1. 资本资产评价模式 (Capital Asset Pricing Model)
「资本资产评价模式」的主要假设如下：
投资人为厌恶风险者，以报酬率的「标准差」来衡量风险。
投资人对投资报酬率的「期望」一致，资产的报酬率为常态分配。
投资人可用「无风险利率」利率无限制的借入及借出。
资本市场为「完美市场」 ：无税捐、法令限制、信息成本、交易成本等，资产可无限分割。

「风险 (Risk)」：曝露于损失和伤害下。
连续性风险
非连续性风险
例、企业非连续性风险
倾销：美光 (Micron) 1997 年控告台湾联电与华邦公司倾销「静态随机存取内存 (SRAM)」，1998 年 2 月美国商业部裁定倾销案成立。
侵权：美国英特尔 (Intel) 公司于 1999 年 6 月控告台湾威盛电子公司芯片组产品侵权。

 

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