理财投资市场概述-金融衍生品市场介绍(PDF 36页)
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资料简介：
内容摘要
定义：
金融衍生产品市场是由一级规则、一批组织和一繁殖产权所有者构成的一套
市场机制。
详细描述：
（一）金融衍生品市场概述
金融衍生品市场是相对传统金融市场而言的，是交易金融衍生工具的市
场，金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。
1.金融衍生品的种类及特点
（1）金融衍生工具的种类
按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币
衍生工具和利率衍生工具。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内
交易工具和场外交易工具，前者如股指期货，后者如利率互换等。按照交易
方式分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。
（2）金融衍生工具的特点：可复制性，杠杆特征。
2.金融衍生品市场的功能：第一，转移风险功能。第二价格发现功能。
第三提高交易效率功能。第四，优化资源配置功能。
3.金融衍生品市场分类
金融衍生品市场根据金融衍生工具的交易方式分为四个子市场：
（1）金融远期市场：金融远期市场是金融远期合约交易市场。金融远
期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某
种金融工具的合约。金融远期合约的作用是规避价格风险。特点：非标准化
合约；柜台交易；没有履约保证。常见的金融远期合约包括四大类：股权类
资产的远期合约；债权类资产的远期合约；远期利率协议；远期汇率协议。
（2)金融期货市场：金融期货市场是交易金融期货合约的市场。金融期货合
约是指协议双主同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定
标准数量的金融工具的标准化协议。期货合约的特征：标准化合约；履约大
部分通过对冲方式；合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；合约的
价格有最小变动单位和浮动限额。期货交易的主要制度：通过保证金制度来
实现交易的正常进行；每日结算制度
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