债券的收益与价格以及债券投资管理(ppt 98页)
所属分类：收益管理
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资料简介：
主要内容
债券属性Bond Characteristics
债券类型
公司债券中的相关条款
债券价值(价格)：基本模型
解释
举例
扩展-息票率不等于YTM时的情形
期限与债券价格[1]
期限与债券价格[2]
期限与债券价格[3]
期限与债券价格[4]
期限与债券价格[5] -零息票债券价值随时间的变化
息票率与债券价值
可赎回条款与债券价值[1]
可赎回条款与债券价值[2]
可赎回条款与债券价值[3]:计算
税收待遇与债券价值
流动性与债券价格
违约风险与债券价格
可转换条款与债券价格
可转换债券举例
可延期性与债券价格
债券的收益
简易贷款的到期收益率
年金的到期收益率
附息债券的到期收益率
贴现债券的到期收益率
债券等值收益率、有效年利率、当期收益率
持有期收益率
债券定价规则
债券定价规则[1]
债券定价规则[2]
债券定价规则[3]
债券定价规则[4]
利率期限结构(the Term Structure of Interest Rates)
收益率曲线 (Yield Curve)
短期利率与即期利率
到期收益率及其意义
理论即期利率的构建
续前表
即期利率的计算
一个息票拆离获取套利收入的例子
对上述套利例子的理解和分析
无偏预期理论
流动性偏好理论
市场分割理论
优先置产理论
我国的利率期限结构-经验数据
公司债收益率期限结构估计
违约风险溢酬
利率期限结构的动态变化
市场分割带来的套利机会
债券投资管理
债券久期duration
什么是久期?
久期:计算
久期计算:举例
什么决定久期-久期规则
久期规则(cont’d)
久期与债券价格变化的关系
久期与凸性(Convexity)
凸性的修正
投资者为什么喜欢凸性?[1]
投资者为什么喜欢凸性?[2]
可赎回债券的久期与凸性:图示
可赎回债券的久期与凸性:解释
有效久期(effective duration)
消极的债券管理(Passive Management)
债券指数基金
免疫(Immunization)
免疫举例[1]
免疫举例[2]
免疫举例[3]
免疫举例[4]
免疫举例[5]
免疫举例[6]
免疫举例[6]:解释
积极的债券管理(Active Bond Management)
替代互换(Substitution swap)
市场间价差互换(Inter-market swap)
利率预测互换(Rate anticipation swap)
净收益增长互换(Pure yield pickup)
思考与练习
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