融资融券投资策略报告样本(pdf 9页)
所属分类：投资管理
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资料简介：
融资融券投资策略报告样本内容提要：
投资要点：
我们对沪深300成份股2007年至2011年间每个季度的业绩预增以及业绩预减公告日前后各15天的公告日效应进行研究，按照业绩预增以及业绩预减幅度进行分组分析后，为融资买入投资者以及融券卖出投资者提出投资参考建议。
从获得超额收益的情况来看，发布一季度和中报业绩预增公告的300家上市公司，股价在公告日前后均存在一定的公告日效应，并且以体现在公告日之前更为明显；发布年报预增的上市公司，股价在公告日前后均存在一定的公告日效应，并且以体现在公告日之后更为明显；发布三季报预增公告对股价的影响在公告日前后都是最弱。
按照业绩预增幅度分组后我们发现：在公告日前15天，业绩公告预增幅度与获得的累计超额收益大小有一定的正相关关系，业绩预增幅度越高，获得超额收益也越多。就超额收益均值而言，在2007至2011年的一季度、半年、前三季度和年度这四个时间点，业绩公告预增100%组获得的平均超额收益水平都高于业绩公告预增50-100%组，业绩公告预增50-100%组获得的平均超额收益要高于业绩公告预增0-50%组，超额收益呈现随着业绩预增幅度减少而减少的情况
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