Markowitz证券组合选择理论与资本资产定价模型综述(ppt 86页)
所属分类：股票证券
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资料简介：
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Markowitz证券组合选择理论与资本资产定价模型综述目录：
1、证券组合的收益率和证券组合选择问题
2、两种证券的证券组合选择问题
3、协方差矩阵正定的一般情形下的均值－方差证券组合选择问题的解
4、带无风险证券的均值－方差证券组合选择问题的解
5、二基金分离定理与资本资产定价模型
6、证券组合选择理论、资本资产定价模型和随机折现因子理论的等价性
7、不允许卖空的均值－方差证券组合选择问题
Markowitz证券组合选择理论与资本资产定价模型综述内容提要：
Markowitz诺贝尔奖演说结语：
“当我作为芝加哥大学经济系的学生为我的博士论文答辩时，米尔顿·弗里德曼教授认为证券组合理论不是经济学，因而他们不能为一篇不是经济学的论文授予经济学的哲学博士学位。我设想他并非十分认真，因为他们没有经过长时间的争论就已经同意授予我学位。至于他的论点的是非，在此我相当乐意让步：在我答辩我的博士论文的时候，证券组合理论不是经济学的一部分。但是它现在是了 (But now it is)。”
关于 CAPM 的实证分析：
从理论上来看，CAPM 是“线性定价法则” (或“均值－方差分析”) 的推论。只要“市场组合”是均值－方差有效的，CAPM 就成立。
所谓“CAPM 的实证检验”，尤其是说：“证券平均收益不能用 CAPM 来解释”是另一回事！
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