企业融资时怎样对PE“反向尽职调查”(doc 7页)
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资料简介：
企业融资时怎样对PE“反向尽职调查”内容提要：
专业的PE在对一个企业进行投资决策之前，一定会对这家企业做一系列比较规范和全面的调研，通常称之为“尽职调查”，简称“尽调”，对应的英文缩写是“DD（Due Diligence）”。
一旦进入正式的尽调流程，PE看上去阵仗都挺大，从人员组成上来说就包括自己的尽调团队、外聘的审计师团队、律师团队，有的甚至还有外聘的行业咨询公司、技术咨询顾问，有的甚至还聘用私家侦探来调查企业家的背景。调查的范围从公司的财务、法律、业务、行业、团队等等，基本上全面覆盖。调查的方法有分内部调查和外部调查，包括各种访谈、求证、查阅等等。总之，是要翻个底朝天。PE投资机构为什么要花那么多钱、时间和精力来做尽调这件事呢？主要就是因为PE要实打实的往企业里面投入真金白银，生怕有什么风险没有发现，让钱打了水漂。发现了风险而决定去承担，最后失败了，是判断和能力的问题，某种程度上是可以原谅的；没有发现风险而盲目冒险，最后失败了，是没有尽职和尽责的问题，是不能接受的。
PE对企业进行尽调，其实PE自身也会被别人尽调的，通常是被PE基金的投资人（俗称“LP”）尽调。然而目前中国大多数人民币基金的国内LP不去做这样的尽调，因为他们缺乏这样的专业知识，目前市场上基本上找不到这样对PE基金管理人（俗称“GP”）进行尽调的第三方服务机构。但如果要拿到国外成熟LP的钱，或者国内少数专业LP（例如社保基金、苏州创投母基金等）的认可，尽调这一关必须过。LP对GP的尽调有专门的套路和方法，本文就不再展开赘述了。
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