风险厌恶、风险资产与资本配置(ppt 86页)
所属分类：资产管理
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资料简介：
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风险厌恶、风险资产与资本配置目录：
1、风险与风险厌恶
2、风险资产与无风险资产投资组合的资本配置
3、无风险资产
4、单一风险资产与单一无风险资产的投资组合、
5、风险容忍度与资产配置、
6、消极策略：资本市场线
风险厌恶、风险资产与资本配置内容提要：
风险、投机与赌博：
投机的定义是“在获取相应的报酬时承担一定的风险”
“ 相应的报酬”是指去除无风险收益之后的实际预期收益，这就是风险溢价 ；
“一定的风险”是指足以影响决策的风险，当增加的收益不足以补偿所冒的风险时，投资者可能会放弃一个产生正的风险溢价的机会。
赌博是“为一个不确定的结果打赌或下注”
风险厌恶型投资者的观点：
风险厌恶型投资者不会考虑公平博弈（游戏）情况或更糟的资产组合，他们只愿意进行无风险投资或正风险溢价的投机性投资；
风险厌恶型投资者为补偿所冒风险，要按某一百分比“处罚”掉风险投资组合一定比例的收益率，风险越大，罚金越多。
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