可转换债券的概念与定价(ppt 30页)
所属分类：股票证券
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资料简介：
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可转换债券的概念与定价目录：
一、可转换债券的概念
二、可转换债券定价
三、叉树定价模型
四、茂炼转债定价案例
五、茂炼转债定价分析
六、计算步骤
可转换债券的概念与定价内容提要：
转换期限(Conversion Period)：转换期限指可以将债券转换成股票的时间范围，时间段包括从债券发行日至到期日。
可转换债券兼具有债券和股票的特性，含有以下三个特点。
债权性：与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。
股权性：可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。
可转换性：可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。
公司通过可转债融资有以下几点好处
可转债相对于普通债券和银行贷款，提供的利率更低，是一条低成本融资的有效渠道。
可转债相对于普通股票发行，可获资金更多。
可转债相对于企业其它的资本扩充方法（如配股、增发）来说，具有减缓发行人股东权益稀释速度的效果。
可转债发行相对普通债和股票发行受到限制更少。
可转债发行量大，期限长，适应项目融资。
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