证券投资收益与风险的度量方法及理论(ppt 92页)
所属分类：收益管理
文件大小：2661 KB
下载要求：10 学币或VIP
点击下载
资料简介：
..............................
证券投资收益与风险的度量方法及理论目录：
一、收益和风险度量的意义和作用
二、证券资产收益度量的分类
三、收益的度量方法
四、债券的收益度量
五、证券投资风险及其管理
证券投资收益与风险的度量方法及理论内容提要：
证券资产收益度量的分类
1、按度量单位分类
（1）收益值（DollarReturn）
（2）收益率（PercentageReturn）
2、按投资对象分类
（1）股票：公众股，优先股
（2）债券：政府债券vs公司债券；长债vs短债
（3）其他：可转换债券；期权
3、按度量时间长短分
（1）日收益（DailyReturn）（2）周收益（WeeklyReturn）
（3）月收益（MonthlyReturn）
（4）季收益（QuarterlyReturn)（5）年收益（AnnualReturn）
……
债券的收益率：
1、现期收益率(CurrentYield)
R=C/P=当期利息/购买价格
2、单利最终收益率
R={C+[(Pn-P0)/n]}/P0
={利息+平均资本利得}/发行或购买价格
原理：（1）假设单利最终收益率为R；本金（购买价格）为P0，
则1年后，债券的价值=P1=P0+P0R；
n年后，债券的价值=P0+nP0R；
（2）假设债券每期利息=C；Pn=偿还价格，
则到期时债券的价值=Nc+Pn；
（3）因为P0+nP0R=Nc+Pn，所以R={C+[(Pn-P0)/n]}/P0
……
按风险来源分（SourcesofRisk）：
1、违约风险(DefaultRisk)
2、利率风险(InterestRisk)
3、市场风险(MarketRisk:BullorBear)
4、管理风险(ManagementRisk)
5、购买力风险(PurchasingPowerRisk)
6、流动性风险(LiquidityRisk)
7、汇率风险(ForeignExchangeRisk)
8、政治风险(PoliticalRisk)
9、转换风险(ConvertibilityRisk)
10、回购风险(CallabilityRisk)
..............................
精品资料网 m.cnshu.cn
Copyright © 2004- 粤ICP备10098620号-1
