某集团持续融资项目建议书(ppt 62页)
所属分类:企业融资
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一、再融资的市场环境
二、再融资方式的选择
三、时间进度安排
四、需重点关注的问题
五、中信证券股份有限公司
某集团持续融资项目建议书内容提要:
结论:发行市场依然形势严峻配股依然是上市公司再融资的重要方式,增发和可转债将会得到有序的推进,上市公司不同的再融资形式将呈现齐头并进的态势。
增发将在筹资量受到约束的前提下,宽进严出。
在发行市场项目积压状况严重、通道政策延续、发行速度减缓的的情况下,融资项目的整个周期加长,再融资预计将需要近2年左右的时间才能完成……
增发:
增发的价格开始突破增发市盈率不超过20倍约束,允许采取市价折扣法确定询价区间,询价区间下限一般相当于二级市场价格的80~85%。
增发的募集资金量不超过最近一期经审计的净资产额。
增发的发行速度明显加快。
……
可转债:
在一定时间内能提高公司的资产负债率水平,优化公司的资产负债结构。
筹资量比较大。
公司每股收益和净资产收益率随着转股而逐渐稀释,业绩摊薄的压力较小。
过会未发行和在审的项目积压最少。
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