风险与收益的概念讲义(ppt 55页)
所属分类：收益管理
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资料简介：
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风险与收益的概念讲义目录：
第一节 风险与收益的概念
第二节 资产组合的风险与收益
风险与收益的概念讲义内容提要：
投资决策按风险程度不同可以分为三类：
（1）确定性投资决策（几乎不存在）
（2）风险性投资决策（大多数投资决策属于这一类）
（3）不确定性投资决策（规定主观概率后可以转化为风险性投资决策）
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有关证券收益率最著名的研究是Rex Sinquefield（瑞克斯•森克菲尔德）和Roger Ibbostion（罗格•伊博森）主持完成的。他们研究了5种美国重要证券历史上的收益率。
普通股：普通股组合以标准普尔（S&P）综合指数为基础，包括美国500家市值最大的公司。
小型资本化股：由NYSE上市交易的股票中，按市值排序最后面的15%的股票组成。
长期公司债券：由到期期限为20年的优质公司债券组成。
……
风险（risk），是预期收益的不确定性。国库券为无风险证券，而普通股等为有风险证券。证券预期收益的不确定性越大，其风险就越大概率分布（probability distribution）
概率，是指随机事件发生的可能性。
概率分布，是把随机事件所有可能的结果及其发生的概率都列示出来所形成的分布。
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