我国上市公司净资产收益率分布实施分析(doc 29页)
所属分类：收益管理
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资料简介：
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我国上市公司净资产收益率分布实施分析目录：
1.引言
2.数学分析与净资产收益率假设
3.偏度与丰度联合检验法
4.χ2拟合检验法
5.柯尔莫哥洛夫检验法
6.净资产收益率偏离正态分布的原因
7.净资产收益率分布实证结果的意义及需要进一步研究的问题
附表1某年电子通信行业净资产收益率一览表
我国上市公司净资产收益率分布实施分析内容简介：
金融资产(特别是股票)收益率的分布对现代金融理论是有着十分重要的意义。现有的广泛应用的金融计量模型,如资产组合模型、CAPM、APT以及Black Scholes定价公式等都是以收益率服从正态分布为基础进行计算。例如威廉.夏普的资本资产定价模型(CAPM模型)给出了风险资产收益率与贝塔系数在一系列假设下存在线性关系，而风险资产收益率的分布特征对这一线性关系的拟合程度有重要影响。在资本资产定价模型中风险常用方差来度量，这就说投资者对收益的上下波动同样重视，这就要求收益率的分布是对称的，进一步说要求收益率的分布符合正态分布。但有些国外学者，如Hsu、Miller和Wichern的研究表明股票短期收益率分布存在偏斜。目前我国学者对于我国股票二级市场股价的分布情况(更准确的说是股价变动带来的资本利得而决定的投资收益)有较多的理论与实证研究。
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