财管5资产组合(ppt 37)
所属分类：资产管理
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资料简介：
资产组合的风险与收益
例：设有G、H两项资产，相关参数为：
E(Rg)=20%, σg=40%,
E(Rh)=12%, σh=13.3%，相关系数为ρgh
Wg=0.25, Wh=0.75
组合的期望值与标准差分别为：
E(Rp)=0.25×20%+0.75×12%=14%
资产组合的风险与收益
不难看出，组合的期望收益与两项资产间的相关系数无关，而组合的标准差则依赖于两项资产间的相关系数。
ρgh = 1， 完全正相关， σgh=20%；
ρgh = -1，完全负相 关， σgh = 0；
ρgh = 0， 不相关， σgh =14.1%．
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