风险与收益的度量及分析(ppt 78页)
所属分类:收益管理
文件大小:1201 KB
下载要求:10 学币或VIP
点击下载风险与收益的度量及分析目录:
1、风险与收益的度量
2、投资组合的风险与收益
3、有效投资组合分析
4、资本资产定价模型
风险与收益的度量及分析内容摘要:
一、风险与收益的定义
公司在经营活动中所有的财务活动决策实际上都有一个共同点,即需要估计预期的结果和影响着一结果不能实现的可能性。一般说来,预期的结果就是所谓的预期收益,
而影响着一结果不能实现的可能性就是风险。
所谓收益(Return)是指投资机会未来收入流量超过支出流量的部分。
可用会计流表示:如利润额、利润率等
可用现金流表示:如债券到期收益率、净现值等
所谓风险(Risk)是指预期收益发生变动的可能性,或者说是预期收益的不确定性。
1. 风险是“可测定的不确定性”;
2.风险是“投资发生损失的可能性”
二、单项资产风险与收益的度量
假设一家公司现有100万美元的资金可供投资,投资期限1年,现有下列四个备选投资项目:
国库券——期限1年,收益率8%;
公司债券——面值销售,息票率9%,10年期;
投资项目1——成本100万美元,投资期1年;
投资项目2——成本100万美元,投资期1年。
精品资料网 m.cnshu.cn
Copyright © 2004- 粤ICP备10098620号-1