可转换债券定价的理论与实证研究(pdf 31页)
所属分类：股票证券
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资料简介：
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可转换债券定价的理论与实证研究目录：
1、可转换债券的结构与特点
2、可转换债券定价研究的发展
3、可转换债券的定价模型
4、上海机场转债的实证研究
5、从定价角度看可转换债券的条款设计与政策评价
6、附录
可转换债券定价的理论与实证研究内容简介：
综述了国内、外可转换债券研究的最新理论和实践方法，指出了可转换债券研究的难点：投资的最优策略依赖于市场环境与投
资偏好，数学上难以刻画；股权的“稀释效应”；违约风险的计量；条款可扩展带来的结构复杂性；数值方法本身的局限性。
提出了可转换债券定价的“双因素模型”，模型的主要优点是具有较强的“普适性”，其中的研究方法可扩展到一般的金融产品定价中来。另外，在利率模型的选择上，我们使用了最一般的利率期限结构模型，在实证上选用了CIR 模型，较好地克服中国债券市场发展滞后，利率期限结构不完整造成的期限结构参数估计上的麻烦。
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