指数基金分析及投资策略(pdf 10页)
所属分类：投资管理
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资料简介：
随着股权分置改革的深入以及权证等金融创新产品的推出，指数与指数化投资正吸引着众多的投资者，指数投资的进程明显加快；指数型基金的近期表现优于其它类型的基金。
目前国内共有10 只指数型基金，其中嘉实沪深300 指数基金为即将成立的基金；截止05 年中期，9 只指数基金总规模为254.49 亿。目前指数型基金占股票型基金份额15.44%。
对指数型基金的评价主要侧重于三个方面：一是对其所跟踪基准指数的评价，分析基准指数的风险收益特征；二是对基金与基准指数拟合程度的评价，通常采用跟踪误差水平作为度量指标；三是考虑指数基金的成本。目前国内的指数基金产品费率仍偏高。
净值日收益波动率比较小的基金有华安180、天同180、银华88，波动率较大的基金有50ETF、长城久泰300、博时裕富A200；跟踪误差偏高的有银华88、融通深证100，融通巨潮100 由于成立时间短，数据的代表性不强。
各基金跟踪的基准指数的相关性较大，风险收益指标也具有一定的相关性，在近一年的时间里，新华富时A200 指数与上证50 指数累计收益率的差距达5.23 个百分点。
指数基金及指数化衍生品面临较好发展机遇。指数基金与指数化投资正逐步得到国内市场的认同，未来的几年会有较大的发展。
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