某基金管理有限公司重估延伸与学习效应(pdf 38页)

资料简介：

重估延伸与学习效应
第一部分 历史表现回顾.
一、主要市场技术指标分析
二、国际估值比较
第二部分 宏观经济分析
一、全球经济变局或将来临
二、中国经济反弹高点或将来临
第三部分 行业配置策略
一、行业配置的经济根源及其策略选择
二、行业景气判断
三、行业配置建议
第四部分 各行业投资策略
一、银行业投资策略
二、交通运输业投资策略
三、零售行业投资策略
四、钢铁行业投资策略
五、机械行业投资策略
六、化工行业投资策略
七、科技行业投资策略
八、医药行业投资策略
九、有色金属行业投资策略

 

     6 个月来市场表现：整个市场活跃度在明显提高。从风格特点上看，中小盘股表现相对较为活跃，成长股相对于价值股而言更能引起投资者共鸣。从行业特点上看，消费品、投资品则受到了较为明显的重视，服务行业也被给予了较高的溢价。其中较为突出的是军工领域、食品饮料行业。从波动角度考察，目前大盘仍然处于齐涨共跌阶段，行业特性和企业的规模特性从总体上看并不明显。
     由于全球资产价格的不断上升，通胀压力的持续上升，全球进入加息周期。中国不可避免地受到全球经济影响。尽管我们还无法断言全球经济将进入衰退阶段，但毫无疑问的是，相比于2003 年以来的高速增长，当前经济面临的不确定性在增加，全球经济进入了小心前行的阶段，变局可能因此而展开。中国经济自然也难以自外于全球经济的周期波动中，紧缩已经在逐步展开，但考虑到中国混合经济的性质，经济的下滑不会是急速地、破坏式地回落，在国家政策和企业自组织的行为的情况下，经济将平稳回落，从而保证了带来经济的结构性增长。

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